Trong thế giới tài chính, Margin là công cụ được dùng rất thường xuyên để tăng lợi nhuận. Rất nhiều nhà đầu tư muốn “chơi Margin”, nhưng bạn có biết rằng chơi Margin trong chứng khoán và chơi Margin trong forex là 2 khái niệm khác nhau?
Chơi Margin còn có nhiều cách gọi khác như: giao dịch ký quỹ, giao dịch với đòn bẩy, chơi ký quỹ… trong đó, bạn có thể dùng số tiền nhỏ, tạo đòn bẩy phù hợp, mua tài sản lớn hơn số tiền mình đang có.
Vậy Margin là gì? Các ưu và nhược điểm của Margin và những lưu ý gì cần nắm khi bắt đầu với con đường Margin là gì? Cùng đi tìm lời giải đáp qua bài viết sau đây.
I. Margin là gì?
Đòn bẩy tài chính – hay còn gọi là Margin có khả năng mang lại các khoản lợi nhuận rất lớn cho nhà đầu tư, nhưng chỉ áp dụng khi thị trường cũng như cổ phiếu bước vào sóng tăng và chỉ nên sử dụng nhanh trong từng giai đoạn. Tuy nhiên, không phải ai cũng biết sử dụng công cụ này như thế nào để hiệu quả và tránh được rủi ro.
Margin là một hình thức giao dịch có ký quỹ, hay còn gọi là giao dịch có sử dụng đòn bẩy tài chính, giúp nhà giao dịch mở rộng khối lượng giao dịch cho các hoạt động đầu tư diễn ra trên thị trường tài chính.
Đối với thị trường chứng khoán thì có thể gọi Margin là việc bạn vay thêm tiền từ sàn để nâng mức giao dịch lên và thế chấp mức giao dịch bằng chính lượng cổ phiếu mà bạn mua. Còn đối với thị trường crypto, Margin là việc bạn vay thêm tiền từ sàn để nâng mức giao dịch và thế chấp bằng chính token bạn mua.
II. Ưu điểm – Nhược điểm của Margin
Margin là một hình thức giao dịch có nhiều ưu điểm nhưng nếu không hiểu rõ, những ưu điểm cũng sẽ trở thành nhược điểm của phương thức giao dịch này.
1. Ưu điểm
Ưu điểm nổi bật nhất của giao dịch Margin là bạn có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn so với việc không dùng Margin.
Ví dụ: Giả sử bạn có số dư tài khoản $10,000 và không giao dịch ký quỹ, sử dụng số vốn đó mua BTC lúc $10,000 và bán lúc $10,100. Với khối lượng giao dịch $10,000 thì lợi nhuận từ giao dịch lúc này sẽ là $100 hoặc lãi 1%.
Còn trường hợp bạn sử dụng chính $10,000 đó để thực hiện giao dịch ký quỹ 1:50 (đòn bẩy x50), bạn sẽ nâng giá trị giao dịch của mình lên $50,000, sau đó bạn bán BTC lúc giá $10,100 như trên, thì bạn sẽ thu về lợi nhuận là $5,000, như vậy bạn đã lãi 50%.
Như vậy, nếu sử dụng đòn bẩy mà giá tăng hoặc giảm theo đúng chiều giao dịch thì bạn sẽ tăng được mức lợi nhuận đạt được. Với Margin x5 thì sẽ lợi nhuận gấp 5 lần bình thường, x1o thì lợi nhuận sẽ gấp 10 lần so với bình thường.
2. Nhược điểm
Nhược điểm của việc sử dụng Margin chính là rủi ro cao. Rõ ràng trong mọi hoạt động đầu tư tài chính thì chắc chắn sẽ tồn tại rủi ro. Tuy nhiên mức độ rủi ro đó trở nên lớn hơn nếu bạn lựa chọn giao dịch Margin. Mức rủi ro này mình sẽ mô tả bằng ví dụ tương tự như ở trên.
Ví dụ: Cùng với số tiền ở trên, bạn bắt đầu giao dịch với $10,000 và bạn không sử dụng Margin. Bạn bán lúc giá BTC là $9,900, lúc này khoản lỗ của bạn chỉ là $100 hoặc 1% tổng tài khoản. Mức lỗ này sẽ không quá lớn và bạn vẫn còn nhiều vốn để thử lại. Nhưng nếu bạn thực hiện một giao dịch với tỷ lệ Margin 1:50 (đòn bẩy x50), việc lỗ 100 giá như vậy thì anh em sẽ mất $5,000 hoặc 50% vốn.
Trong ví dụ đầu tiên, bạn chỉ mất $100 hoặc 1%. Bạn có thể thực hiện các giao dịch thua lỗ tương tự như thế thêm 99 lần trước khi bạn cháy tài khoản. Nhưng khi bạn sử dụng Margin (1:50), thì thêm một giao dịch như vậy nữa và tài khoản của bạn sẽ bay mất.
Như vậy, khi sử dụng Margin trong giao dịch thì mức rủi ro khi thua lỗ sẽ nhân lên hơn mức thua lỗ bình thường. Nếu đòn bẩy x5 thì mức thua lỗ sẽ gấp 5 lần bình thường, x10 thì mức lỗ sẽ gấp 10 lần.
III. Sự khác biệt lớn giữa việc đầu tư dùng Margin và không dùng Margin
Khi dùng Margin, nhà đầu tư chọn đúng cổ phiếu thì sẽ gia tăng lợi nhuận nhanh chóng, đó là tác dụng của Margin. Còn trong trường hợp cổ phiếu giảm giá nhà đầu tư sẽ thấy sự khác biệt lớn sau đây:
– Nếu giá cổ phiếu giảm, sẽ dẫn đến Margin call, đa phần nhà đầu tư không có thêm tiền nộp vào, sẽ phải bán bớt cổ phiếu đi. Như vậy, khi giá cổ phiếu tăng trở lại mức giá cũ thì vì nhà đầu tư không sở hữu đủ lượng cổ phiếu như ban đầu nên giá trị tài sản ròng cũng không trở về giá trị như ban đầu. Nếu không dùng Margin thì giá cổ phiếu giảm sẽ không bị Margin call, lượng cổ phiếu vẫn giữ nguyên, khi giá tăng trở lại giá mua ban đầu thì vốn đầu tư sẽ trở lại giá trị ban đầu.
– Nếu giá cổ phiếu giảm rất mạnh, dẫn đến cháy tài khoản, tức là nhà đầu tư đã mất hết tài sản trong tài khoản, Như vậy sẽ không có cơ hội gỡ lại vốn ban đầu khi giá cổ phiếu tăng trở lại. Còn nếu không dùng Margin thì giá cổ phiếu có giảm bao nhiêu đi chăng nữa, thì lượng cổ phiếu nắm giữ vẫn như vậy, khi cổ phiếu tăng giá trở lại thì tài sản ròng sẽ tăng theo.
IV. Sử dụng Margin như thế nào cho hiệu quả và tránh rủi ro?
Để sử dụng Margin một cách hiệu quả, nhà đầu tư cần lưu ý một số bước cơ bản sau:
+ Bước 1: Lựa chọn cổ phiếu
- Tiêu chí 1: để lựa chọn cổ phiếu đối với chiến lược này là thanh khoản. Tất nhiên, thanh khoản cao mới thuận tiện trong việc đóng trạng thái Margin về mức an toàn.
- Tiêu chí 2: các cổ phiếu phải có yếu tố cơ bản nội tại tốt vì nhóm này thường được cấp tỷ lệ Margin cao.
- Tiêu chí 3: các cổ phiếu đang trong thời kỳ tăng trưởng hoặc những cổ phiếu mang tính dẫn dắt thị trường.
+ Bước 2: Thực hiện giao dịch
Đầu tiên, nhà đầu tư sử dụng vốn tự có của mình để mua cổ phiếu, sau T+3 hàng về tài khoản và giá cổ phiếu tăng lên so với giá mua ban đầu (danh mục đang lãi). Khi đó, nhà đầu tư quan sát cổ phiếu và bắt đầu sử dụng Margin để mua thêm khi cổ phiếu tăng đúng như nhận định nhằm gia tăng lợi nhuận. Điều quan trọng nhất là phải mua đúng nhịp sóng bắt đầu tăng, tuyệt đối không mua khi giá đã tăng quá nhiều so với nền tảng của giá cổ phiếu đó.
Thông thường, để hỗ trợ các quyết định mua bán này nhà đầu tư thường dựa vào các chỉ báo trong phân tích kỹ thuật để ra quyết định. Nếu giá cổ phiếu giảm thì bán ngay danh mục ban đầu của mình để đóng trạng thái Margin. Nếu giá cổ phiếu tiếp tục tăng thì giá trị tài sản ròng của nhà đầu tư tăng lên, do đó, các công ty chứng khoán sẽ cung cấp thêm hạn mức cho khách hàng và tiếp tục sử dụng Margin để mua vào.
Lúc này có thể mua vào các cổ phiếu cơ bản khác trong danh mục của mình mà chưa tăng giá. Sau khi thị trường hoặc cổ phiếu có dấu hiệu đảo chiều, danh mục Margin gần với ngưỡng call (giải chấp) hoặc tài khoản bị call là thời điểm các nhà đầu tư theo chiến lược này thực hiện chốt lời đưa Margin về ngưỡng an toàn.
+ Bước 3: Xử lý Margin sao cho hiệu quả và tránh rủi ro
Tuyệt đối không dùng Margin bắt đáy, không dùng Margin khi thị trường hoặc cổ phiếu đi ngang và tuyệt đối không dùng tiền Margin để mua đuổi cổ phiếu khi mã đó đã tăng quá nhiều. Tất cả những tín hiệu này đều cần phải sử dụng phân tích kỹ thuật và kinh nghiệm để nhận biết.
Tuyệt đối phải tuân thủ kỷ luật an toàn vốn là hàng đầu, vậy nên không được để lòng tham lấn át khi mà cổ phiếu đã qua vùng đỉnh mà không chốt lãi hạ Margin và không dùng Margin bắt đáy khi cổ phiếu chưa tạo đáy xong. Chỉ sử dụng Margin cho chiến lược đầu tư ngắn hạn và chỉ kích hoạt Margin khi nhận thấy cổ phiếu vào kênh tăng giá trong bối cảnh thị trường chứng khoán thuận lợi.
Kết luận
Tóm lại, việc dùng Margin sẽ giúp gia tăng lợi nhuận nhanh chóng khi cổ phiếu tăng giá. Nhưng ngược lại cũng làm cho tài sản của nhà đầu tư mất đi nhanh hơn khi cổ phiếu giảm giá, nó giống như con dao hai lưỡi, nếu không biết dùng sẽ là cách “đốt” tài khoản “cháy” nhanh nhất. nhà đầu tư khi đã có nhiều kinh nghiệm thì mới cân nhắc việc dùng Margin và chỉ dùng Margin trong những thời điểm thị trường thuận lợi.
Trân trọng,
Ola City Global
